Harga Emas Melayang di Dekat Rekor Tertinggi, Pembeli Tidak Terpengaruh oleh Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS

Harga emas mendapatkan kembali daya tarik positif setelah pullback semalam dari puncak sepanjang masa.
Ketidakpastian politik AS dan ketegangan Timur Tengah mendukung aset safe haven XAU/USD.
Pelonggaran kebijakan moneter mengimbangi kenaikan imbal hasil obligasi AS dan tetap mendukung.

Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli selama sesi Asia pada hari Selasa dan tetap berada dalam jarak yang dekat dengan rekor tertinggi baru, di sekitar area $2.740-2.741 yang disentuh pada hari sebelumnya. Ketidakpastian seputar pemilihan Presiden AS pada tanggal 5 November, bersama dengan risiko konflik Timur Tengah yang lebih luas dan ekspektasi penurunan suku bunga oleh bank-bank sentral utama, terus memberikan dukungan terhadap logam mulia safe haven.

Sementara itu, Dolar AS (USD) masih bertahan di dekat level tertingginya sejak awal Agustus di tengah lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah AS baru-baru ini, didukung oleh spekulasi penurunan suku bunga yang lebih kecil oleh Federal Reserve (The Fed) di bulan November. Hal ini, bersama dengan kondisi yang sedikit overbought pada grafik harian, dapat menahan para pedagang untuk memasang posisi bullish baru di sekitar harga Emas dan membatasi kenaikan jika tidak ada data ekonomi AS yang relevan yang dapat menggerakkan pasar.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas terus Didukung oleh Kombinasi Beberapa Faktor, meskipun USD Bullish

Sebuah proyektil yang menyeberang dari Lebanon jatuh di sebuah area terbuka di Israel tengah, sementara Israel memperingatkan akan adanya lebih banyak serangan terhadap Hizbullah setelah menargetkan operasi keuangan kelompok yang didukung Iran tersebut.
Bank Sentral Eropa pekan lalu menurunkan suku bunga untuk ketiga kalinya tahun ini – menandai penurunan suku bunga berturut-turut dalam 13 tahun – dan mengincar lebih banyak pemangkasan di tengah-tengah kemerosotan ekonomi.
Data inflasi yang lemah dari Inggris memperkuat spekulasi untuk penurunan suku bunga yang lebih agresif oleh Bank of England dan Federal Reserve juga diantisipasi untuk menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut.
Jajak pendapat menunjukkan bahwa Wakil Presiden Kamala Harris dan mantan Presiden Donald Trump tetap terkunci dalam persaingan yang ketat seiring dengan semakin dekatnya pemilihan Presiden AS pada tanggal 5 November.
Sementara itu, meningkatnya kekhawatiran bahwa kemenangan Donald Trump dapat menyebabkan penerapan tarif yang berpotensi menimbulkan inflasi memicu aksi jual semalam atas utang pemerintah AS.
Selain itu, pasar telah sepenuhnya memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga jumbo oleh The Fed di bulan November, mengangkat imbal hasil obligasi pemerintah AS ke level tertinggi dalam tiga bulan terakhir.
Dolar AS mempertahankan kenaikan kuat baru-baru ini ke level tertinggi sejak awal Agustus, meskipun tidak banyak mengurangi sentimen bullish yang mendasari harga Emas.
Para pedagang saat ini menantikan rilis Indeks Manufaktur Richmond, yang, bersama dengan pidato Presiden The Fed Philadelphia Patrick Harker, dapat memberi dorongan untuk XAU/USD.

Prospek Teknis: Harga Emas dapat Berhenti Sejenak di Dekat Resistance Saluran Tren Naik Jangka Pendek di Dekat Area $2.750

Dari perspektif teknis, pergerakan naik yang disaksikan selama dua pekan terakhir ini berada di sepanjang saluran naik. Hal ini menunjukkan tren naik jangka pendek yang stabil dan mendukung prospek untuk bergerak menantang resistance saluran tren, yang saat ini dipatok di dekat area $2.750. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian/4 jam menunjukkan kondisi yang sedikit overbought dan perlu diwaspadai. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum para pedagang mulai memposisikan diri untuk kenaikan berikutnya.

Sementara itu, setiap penurunan korektif saat ini tampaknya menemukan support di dekat area $2.720. Hal ini diikuti oleh ujung bawah saluran yang disebutkan sebelumnya, yang saat ini dipatok di dekat area $2.710, yang jika ditembus dengan pasti akan membuka jalan untuk penurunan yang lebih dalam. Penurunan selanjutnya dapat menyeret harga Emas di bawah angka $2.700, menuju support $2.685. Titik ini akan bertindak sebagai titik penting utama, di bawahnya XAU/USD dapat mempercepat penurunan menuju breakpoint resistance $2.662-2.661, yang saat ini menjadi support.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.