Peso Meksiko Menguat Tak Terpengaruh oleh Inflasi AS yang Tinggi, Perang Dagang

Peso Meksiko naik, tetapi kesenjangan suku bunga The Fed-Banxico mengancam apresiasinya.
Harga Produsen AS naik, menunda ekspektasi penurunan suku bunga The Fed hingga September.
USD/MXN turun saat Indeks Dolar AS merosot 0,55%, tetapi perbedaan kebijakan membayangi.

Peso Meksiko (MXN) menguat sedikit terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis karena data inflasi lebih lanjut menunjukkan bahwa harga di Amerika Serikat (AS) tetap di atas target 2% Federal Reserve (The Fed). Selain itu, ekspektasi tentang penandatanganan perintah eksekutif tarif timbal balik oleh Presiden AS Donald Trump pada akhir hari telah meningkatkan Greenback, memangkas beberapa kerugian terhadap mata uang pasar berkembang. USD/MXN diperdagangkan di 20,50, turun 0,04%.

Putaran terbaru data inflasi AS menunjukkan bahwa harga yang dibayar oleh produsen naik di bulan Januari setelah rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) sehari sebelumnya. Sementara itu, ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga berada di 35 basis poin (bp), dengan para pedagang menunda penurunan pertama hingga September dari Juni.

Sementara itu, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat—jumlah orang Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran menurun selama minggu yang berakhir 8 Februari.

Meski demikian, pasangan mata uang USD/MXN memperpanjang kerugiannya karena adanya harapan bahwa Presiden AS Trump dapat menandatangani tarif timbal balik sekitar pukul 18:00 GMT, meskipun tarif tersebut tidak diharapkan berlaku hingga 1 April.

Alasan lain untuk penurunan mendadak USD/MXN adalah bahwa dolar merosot lebih dari 0,55%, seperti yang digambarkan oleh Indeks Dolar AS (DXY), turun dari 107,91 ke 107,37.

Namun demikian, para pedagang harus menyadari perbedaan kebijakan moneter antara Banco de Mexico (Banxico) dan The Fed, yang menunjukkan bahwa perbedaan suku bunga akan berkurang secara substansial, menguntungkan yang terakhir. Oleh karena itu, USD/MXN dapat melanjutkan tren naiknya dalam waktu dekat.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Peso Meksiko menguat saat Greenback terpukul

Agenda ekonomi Meksiko tetap kosong, namun memburuknya industri otomotif dan angka Produksi Industri yang lebih buruk dari prakiraan mengisyaratkan bahwa ekonomi dalam kondisi yang lebih buruk dari yang diharapkan.
Hal ini dan retorika perdagangan Presiden AS Donald Trump terhadap Meksiko akan menjadi hambatan bagi mata uang Meksiko.
Indeks Harga Produsen (IHP) AS di bulan Januari mencapai 0,4% MoM, melebihi prakiraan 0,3%, turun dari 0,5%. Dalam dua belas bulan hingga bulan lalu, IHP naik 3,5% di atas estimasi dan naik dari 3,3% di bulan Desember.
IHP Inti meningkat 0,3% MoM seperti yang diharapkan dan naik 3,6% YoY, di atas estimasi 3,3%.
Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 8 Februari naik sebesar 213K, di bawah estimasi 215K, dan pembacaan 1 Februari sebesar 220K.
The Fed mengadopsi sikap hati-hati setelah pembacaan IHK dan IHP Januari yang panas. Karena proses disinflasi memburuk, para pejabat menjadi sedikit netral yang dipimpin oleh Ketua The Fed Powell yang mengatakan pada hari Rabu "Kami sudah dekat tetapi belum sampai pada inflasi," menambahkan, "Kami ingin menjaga kebijakan tetap ketat untuk saat ini."
Perselisihan perdagangan antara AS dan Meksiko tetap memanas. Meskipun kedua negara sebelumnya menemukan titik temu, para pedagang USD/MXN harus tahu bahwa ada jeda 30 hari dan ketegangan dapat muncul menjelang akhir Februari.

Prospek Teknis USD/MXN: Peso Meksiko bertahan kuat di dekat 20,50

Pasangan USD/MXN berkonsolidasi di dekat Simple Moving Average (SMA) 50-hari di sekitar 20,50, tanpa bias yang jelas selama tujuh hari terakhir. Jarak antara SMA 50 dan 100-hari telah berkurang tajam, menunjukkan bahwa tren bullish yang dimulai pada April 2024 kehilangan tenaga setelah mencapai puncak tertinggi multi-tahun di 21,29.

Jika para pembeli ingin mendapatkan kembali kendali, mereka harus melewati level resistance kunci seperti tertinggi 17 Januari di 20,90, angka 21,00, dan tertinggi tahun berjalan (YTD) di 21,29. Sebaliknya, jika USD/MXN turun di bawah SMA 50-hari dan melewati SMA 100-hari di 20,23, ini membuka peluang untuk menantang level 20,00. Pada pelemahan lebih lanjut, level support kunci yang diincar adalah 19,50 dan SMA 200-hari di 19,33.

Peso Meksiko FAQs

Faktor-Faktor Utama Apa Saja yang Mendorong Peso Meksiko?

Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.

Bagaimana Keputusan Banxico Memengaruhi Peso Meksiko?

Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.

Bagaimana Data Ekonomi Memengaruhi Nilai Peso Meksiko?

Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.

Bagaimana Sentimen Risiko yang Lebih Luas Memengaruhi Peso Meksiko?

Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.