Yen Jepang Menguat ke Puncak Bulanan Baru Terhadap Dolar AS

Yen Jepang menguat terhadap USD yang secara umum lebih lemah setelah penurunan di sesi Asia awal.
Harapan untuk kesepakatan perdagangan AS-Jepang yang akhirnya tercapai, taruhan kenaikan suku bunga BoJ, dan risiko geopolitik mendukung JPY.
Kekhawatiran fiskal AS dan ekspektasi dovish Fed membebani USD, memberikan tekanan pada USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) membalikkan penurunan moderat di sesi Asia terhadap Dolar AS (USD) yang secara umum lebih lemah dan menyentuh level tertinggi bulanan baru selama sesi Asia pada hari Senin. Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba mengatakan pada hari Minggu bahwa ia bertujuan untuk mencapai kesepakatan perdagangan dengan AS selama pertemuan Group of Seven (G7) pada 15 Juni. Ini datang di atas penerimaan yang semakin meningkat bahwa Bank of Japan (BoJ) akan terus menaikkan suku bunga dan bertindak sebagai pendorong bagi JPY.

Selain itu, meningkatnya risiko geopolitik yang berasal dari perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan dan konflik di Timur Tengah ternyata menjadi faktor lain yang menguntungkan status safe-haven relatif JPY terhadap mata uang Amerika. Sementara itu, kekhawatiran tentang meningkatnya defisit fiskal AS dan ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) pada akhirnya akan campur tangan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi menyeret USD ke level terendah hampir sebulan. Ini semakin berkontribusi pada penurunan pasangan USD/JPY.

Para pembeli Yen Jepang mempertahankan kendali di tengah optimisme perdagangan, ekspektasi hawkish BoJ

Setelah putaran ketiga pembicaraan Jepang-AS, Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba mengatakan pada hari Minggu bahwa Tokyo bertujuan untuk memajukan pembicaraan tarif dengan AS, dengan tujuan mencapai hasil selama pertemuan Group of Seven bulan depan. Selain itu, negosiator tarif utama Jepang Ryosei Akazawa mengatakan bahwa jadwal untuk pembicaraan Jepang-AS berikutnya sedang diatur dan bahwa ia berharap untuk bertemu Menteri Keuangan AS Scott Bessent selama kunjungan berikutnya.
Data inflasi konsumen Jepang yang lebih panas dari yang diperkirakan pada hari Jumat, bersama dengan ekspektasi bahwa upah yang lebih tinggi akan mendorong harga, membuka peluang untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh Bank of Japan. Faktanya, pejabat BoJ baru-baru ini menunjukkan kesediaan untuk menaikkan suku bunga lagi jika ekonomi dan harga membaik seperti yang diproyeksikan. Namun, para investor kini tampaknya yakin bahwa para pembuat kebijakan akan menilai tarif dan aliran perdagangan sebelum mengambil langkah berikutnya.
Di bidang geopolitik, pasukan Rusia meluncurkan serangan drone dan rudal besar-besaran di kota-kota Ukraina, menandai serangan udara terbesar dalam perang hingga saat ini. Berbicara kepada wartawan, Presiden AS Donald Trump menyebut serangan itu tidak dapat diterima dan mengatakan bahwa ia sedang mempertimbangkan sanksi baru terhadap Rusia. Sementara itu, serangan Israel dalam 24 jam terakhir menewaskan setidaknya 38 orang di Gaza, termasuk anak-anak. Israel sebelumnya mengatakan bahwa mereka berencana untuk mengambil alih penuh Gaza.
Rencana pemotongan pajak dan belanja besar-besaran Trump diperkirakan akan menambah sekitar $4 triliun ke defisit negara selama 10 tahun ke depan dan membengkakkan utang pemerintah federal. Selain itu, para pedagang telah memperhitungkan kemungkinan bahwa Federal Reserve akan menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut tahun ini. Hal ini, pada gilirannya, menyeret Dolar AS ke level terendah hampir sebulan dan juga menguntungkan JPY yang memberikan imbal hasil lebih rendah, yang pada gilirannya mendukung prospek untuk depresiasi lebih lanjut USD/JPY.
Fokus kini beralih ke rilis makro AS yang penting minggu ini – Pesanan Barang Tahan Lama pada hari Rabu, diikuti oleh cetakan PDB awal dan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) pada hari Kamis dan Jumat, masing-masing. Selain itu, risalah rapat FOMC pada hari Rabu akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi dinamika harga USD, yang, bersama dengan CPI Tokyo pada hari Jumat, harus memberikan beberapa dorongan berarti bagi pasangan USD/JPY.

USD/JPY tampaknya rentan untuk turun lebih lanjut, penembusan minggu lalu di bawah 143,00 dalam permainan

Dari perspektif teknis, kegagalan intraday di dekat level angka bulat 143,00 memvalidasi penembusan minggu lalu di bawah level Fibonacci retracement 61,8% dari pergerakan naik April-Mei. Menambah ini, osilator pada grafik harian telah mendapatkan traksi negatif dan menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan USD/JPY tetap ke sisi bawah. Beberapa aksi jual lebih lanjut di bawah level 142,00 akan menegaskan kembali prospek bearish dan menyeret harga spot di bawah support perantara 141,55, menuju level angka bulat 141,00. Penurunan selanjutnya akan mengekspos level terendah tahun berjalan, atau level di bawah level psikologis 140,00 yang disentuh pada 22 April.

Di sisi sebaliknya, puncak sesi Asia, di sekitar area 143,10, kini tampaknya bertindak sebagai rintangan langsung, di atasnya, serangan short-covering dapat mengangkat pasangan USD/JPY ke wilayah 143,65 dalam perjalanan menuju level angka bulat 144,00. Yang terakhir harus bertindak sebagai penghalang yang kuat, yang, jika ditembus, dapat membuka jalan untuk pemulihan lebih lanjut. Namun, pergerakan naik mungkin masih dianggap sebagai peluang jual di dekat zona 144,80 dan tetap dibatasi di dekat level psikologis 145,00.

Yen Jepang FAQs

Faktor-Faktor Utama Apa Saja yang Mendorong Yen Jepang?

Yen Jepang (JPY) adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih khusus lagi oleh kebijakan Bank Jepang, perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, atau sentimen risiko di antara para pedagang, di antara faktor-faktor lainnya.

Bagaimana Keputusan Bank Jepang Memengaruhi Yen Jepang?

Salah satu mandat Bank Jepang adalah pengendalian mata uang, jadi langkah-langkahnya sangat penting bagi Yen. BoJ terkadang melakukan intervensi langsung di pasar mata uang, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun sering kali menahan diri untuk tidak melakukannya karena masalah politik dari mitra dagang utamanya. Kebijakan moneter BoJ yang sangat longgar antara tahun 2013 dan 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utamanya karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Jepang dan bank sentral utama lainnya. Baru-baru ini, pelonggaran kebijakan yang sangat longgar ini secara bertahap telah memberikan sedikit dukungan bagi Yen.

Bagaimana Perbedaan Antara Imbal Hasil obligasi Jepang dan AS Memengaruhi Yen Jepang?

Selama dekade terakhir, sikap BoJ yang tetap berpegang pada kebijakan moneter yang sangat longgar telah menyebabkan perbedaan kebijakan yang semakin lebar dengan bank sentral lain, khususnya dengan Federal Reserve AS. Hal ini menyebabkan perbedaan yang semakin lebar antara obligasi AS dan Jepang bertenor 10 tahun, yang menguntungkan Dolar AS terhadap Yen Jepang. Keputusan BoJ pada tahun 2024 untuk secara bertahap meninggalkan kebijakan yang sangat longgar, ditambah dengan pemotongan suku bunga di bank sentral utama lainnya, mempersempit perbedaan ini.

Bagaimana Sentimen Risiko yang Lebih Luas Memengaruhi Yen Jepang?

Yen Jepang sering dianggap sebagai investasi safe haven. Ini berarti bahwa pada saat pasar sedang tertekan, para investor cenderung lebih memilih mata uang Jepang karena dianggap lebih dapat diandalkan dan stabil. Masa-masa sulit cenderung akan memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.